刘隽

私募基金 Ares Management LP（下文Ares） 日前宣布，已达成协议收购卷发护理品牌DevaCurl全部股权，交易价格在2.5亿~3亿美元之间。卖方为私募基金 Tengram Capital Partners （下文 Tengram）和品牌的联合创始人 Dennis Da Silva。

DevaCurl 1994年由 Denis DaSilva 和 Lorraine Massey 联合创办。品牌所有产品针对卷发、大卷、波浪卷发型，不含硫酸盐、硅和防腐剂。DevaCurl 拥有专利头发清洁产品No-PooTM洗发水，是行业中的创新领导者。DevaCurl 2017年净销售额预计至少为 6500万美元。

Tengram 2013年开始投资 DevaCurl，并聘请了 Colin Walsh，挖掘专业和高端的分销渠道（据业内消息，这两个渠道的比例各占50%）。除沙龙以外，DevaCurl 的产品还在丝芙兰和Ulta这样的美妆零售连锁销售。此外，公司还经营一家卷发护理沙龙 Devachan和一家卷发发型培训学院。今年，位于纽约White Plains的Devachan沙龙关闭，以专注于曼哈顿的两家旗舰店。

Tengram常务董事 Matthew Eby 表示，DevaCurl 高质量的产品得到了客户的高度认可，创始人 Dennis Da Silva在其中扮演了非常重要的角色，让品牌维持可信度高又纯粹的形象。

2015年，DevaCurl 推出了针对超大波浪卷发的产品系列，2016年推出洗护二合一产品 Low-Poo Delight、One Condition Delight和造型产品 Wavemaker。

今年，公司又推出了一款适用于所有发质的洗发水替代产品 Buildup Buster Micellar Water Cleansing Serum，这款产品可用来去除头发上的造型产品，今年年末品牌还将推出发膜产品。

目前，DevaCurl在图片社交网站 Instagram 上的粉丝数 20万人，并与KOL合作营销，尽管这些 KOL没有报酬，但可以免费试用品牌产品。 CEO介绍，公司的战略是形成一个关于专注卷发护理的网络社群，促进客户和品牌的交流沟通。

Ares 为上市公司，目前管理资产总额大约1000亿美元，业务涵盖信贷、私募基金和房地产三个领域。在美国、欧洲和亚洲有15个办事处。

本次交易是 Ares 第一次涉足美妆行业，此前，一些私募基金同行已经在美妆交易中大赚了一笔。例如：2016年法国欧莱雅集团收购彩妆品牌 IT Cosmetics，收购价格 12亿美元是品牌年销售额 1.82亿美元的 6.1倍。后者原来的股东私募基金 TSG Consumer Partners 和 Guthy Renker 在这笔交易中TSG 的投资回报高达 25倍。（详见《华丽志》相关报道：欧莱雅集团12亿美元收购美妆创业品牌 IT Cosmetics，私募基金TSG狂赚25倍！）

2016年，彩妆是美容行业的并购热点，2017年业内人士预计护发将成为新的热门。

Ares 常务董事 Dennis Gies 介绍，公司之所以关注 DevaCurl，是因为这个品牌专注于卷发产品，而且适合不同卷发类型女性的需求。未来，Ares 将为该品牌拓展市场提供强大的国际资源。

DevaCurl 首席执行官 Colin Walsh表示，在 Ares 的支持下，DevaCurl 将专注于全球市场扩张，除北美本土以外，目前品牌在巴西销售，未来将顺其自然在南美加速扩张。此外，西欧市场也有很好的机会。

本次交易，Tengram 和 Ares的顾问分别由Financo 和Jefferies负责。

丨信息来源：美国网站 WWD、Ares Management LP官方新闻稿

丨图片来源： DevaCurl官网

丨责任编辑：LeZhi